Sam Legg, 19, och hans flickvän [bilden] bor nu lyckligt i sitt nya hem(Bild: NEWSAMPix)
En förstagångsköpare som använde regeringens stöd för att köpa för att komma upp på stegen med 11 000 pund i besparingar har förklarat hur systemet fungerar från början till slut-och varför han tänker vara borta från fastigheten inom fem år.
Sam Legg, 19, köpte sin första fastighet i Melton Mowbray, Leicestershire, i september förra året.
Köparen - den 300 000: e personen som använder systemet - har arbetat som lantbrukare sedan 15 års ålder.
Han sa att han har sparat för sin egen plats sedan dagen han började arbeta - och har lyckats förvara 11 000 pund som följd.
Men han säger att sparande inte har tagit över hans liv.
Sam, som är den 300 000: e personen som använder systemet, har sparat för en insättning sedan han var 15 år (Bild: NEWSAMPix)
Min insättning var £ 11.000. Det tog mig fyra år att spara det beloppet, säger han till The NEWSAM.
Att spara var svårt, du har inte alla dina pengar för dig själv, det är svårt att balansera allt varje månad.
'Men eftersom jag sprang ut det behövde jag inte göra några stora uppoffringar. Jag har tjänat pengar och har sparat sedan jag var 15, tillade han.
Efter sex månaders husjakt i september förra året besökte Sam en ny bebyggelse i en liten by strax utanför Leicestershire och blev kär i huset.
Fastigheten var ett parhus med två sovrum på marknaden för £ 185 000.
När han köpte ensam tänkte han att det bästa första steget skulle vara att prata med en inteckningsmäklare som kan ge råd om han skulle ha råd med fastigheten.
Jag visste alltid att jag inte ville spendera mer än 200 000 pund på ett hem, sa han. Men jag visste också att jag ville ha ett hus.
Sam, som redan hade undersökt Help to Buy - som låter förstagångsköpare köpa nybyggnationer med en deposition på 5% - talade med arrangörerna på den öppna dagen och förklarade att han ville köpa ett av husen.
De skickade mig vidare till en inteckningsmäklare som gjorde lite matte och ansökte sedan om min inteckning och Help to Buy -ansökan för att se om jag skulle kvalificera mig för programmet, säger han.
Sam fick höra att lägga en bokningsavgift på 250 pund på fastigheten för att ta den av marknaden - trots att arbetet med den inte förväntas slutföras i ytterligare två månader.
För en icke-akademisk person tyckte jag att det var väldigt enkelt och lätt att göra, sa Sam och talade om hela processen.
Jag sökte min inteckning genom en mäklare. Det tog ungefär en månad att ta reda på om jag hade blivit godkänd. Han gjorde samtidigt min hjälp att köpa -ansökan.
Hela processen innebar mycket pappersarbete. Förutom bokningsdokument behöver du lönesedlar, kontoutdrag och ID för att bevisa vem du är. Det tog flera månader. '
Sam betalar nu 430 pund i månaden för sin inteckning och en avgift på 1 pund i månaden som en del av hans Help to Buy -ansökan.
Han säger att han planerar att flytta inom fem år för att slippa betala rejäla räntekostnader på statens eget lån.
Hjälp att köpa
Är systemet med hjälp att köpa rätt för dig? (Bild: Bloomberg via Getty Images)
billigt alternativt boende Storbritannien
Regeringen lanserade en ny uppdaterad version av Help to Buy tidigare i år och lovade att göra det lättare för förstagångsköpare att ta sig upp på stegen.
Under versionen 2021-2023 är systemet endast begränsat till förstagångsköpare, även om hur mycket du lånar nu är begränsat till 1,5% gånger den genomsnittliga förstagångsköparen i det området.
Beloppet du kan låna är 20% av bostadens värde (eller 40% i London) och lånet är räntefritt i fem år.
Insättningar fortsätter att börja med 5%, men du behöver nu också en inteckning på minst 25% eller mer för att kompensera resten.
Lån enligt det nya systemet begränsas också till 1,5 gånger den genomsnittliga förstagångsköparen i det området.
Som ett resultat kommer köpare i Nordöst endast att ha rätt till hjälp på bostäder värda mindre än £ 186,100, medan de i sydöstra kommer att begränsas till fastigheter värda mindre än £ 437,600.
Lånet är räntefritt de första fem åren. Därefter börjar avgifterna ackumuleras med 1,75% och stiger varje år i april med konsumentprisindex (KPI), plus 2%.
Det finns också en månatlig förvaltningsavgift på £ 1 för hela lånelånets löptid.
Du kan antingen betala av lånet när du säljer ditt hus, i slutet av löptiden, eller lägga till det i din inteckning när det är dags att återbetala.
Lånet är säkrat mot ditt hem, vilket innebär att om du misslyckas med att göra betalningarna kan fastigheten tas tillbaka.
Regionkappen - förklaras
- Nordöstra: £ 186,100
- Nordväst: £ 224,400
- Yorkshire and The Humber: £ 228,100
- East Midlands: £ 261 900
- West Midlands: £ 255 600
- Östra England: 407 400 £
- London: 600 000 pund
- Sydost: 437 600 £
- Sydväst: £ 349 000
Är schemat rätt för mig? Fördelarna
Liksom de flesta system finns det fördelar och nackdelar att tänka på innan du skriver något
Genom hjälp att köpa kan det inte förnekas att det kan bidra till att göra bostäder mer överkomliga för dem som många annars inte kan ta sig upp på stegen. Men är det rätt för dig? Vi har gått igenom fördelarna med schemat nedan.
1. Du behöver inte spara i åratal
Genom lånet kan du köpa ett hem med en mindre inteckning, även om du bara har en insättning på 5%.
Till exempel, istället för att vara begränsad till en 95% inteckning, om du använder Help to Buy för att få tillgång till ett 20% lån (eller 40% i London), kommer din inteckning bara att vara 75% eller 55% av fastighetens värde.
2. Ditt lån är räntefritt i fem år
Med en räntefri låneperiod får köpare lite andrum innan de måste hitta pengarna för att betala tillbaka staten.
Kom dock ihåg att under denna period kommer du fortfarande att betala ränta på din inteckning. Hur mycket beror på vilken typ av inteckning du tog och kostnaden för ditt hem.
3. Du kommer så småningom att betala en initial ränta på 1,75%
anna love island meme
Du börjar betala ränta på ditt lån under det sjätte året efter att du tagit det.
Efter det sjätte året kommer dock räntan att öka varje år med inflationstakten plus 1%. Beroende på hur inflationen påverkar räntorna kan du se dig själv betala mycket mer än du förväntat dig.
5. Du kan betala tillbaka pengarna tidigt
Om du till exempel får lönehöjning kan du börja betala tillbaka skulden till staten tidigare genom hjälp att köpa.
Detta kallas för trappuppgång och betyder att du betalar tillbaka en del av lånet, värt minst 10% av ditt hus nuvarande värde, eller till och med betalar av lånet i sin helhet.
För att göra det måste du betala en avgift på 200 £, och i vissa fall måste du ordna och betala för en värdering.
6. Pepparkornshyra
Markhyran är nu begränsad till det nya systemet, vilket innebär att den bara kommer att stiga med ett pepparkornmängd varje år. Detta påverkar mestadels hyresgästköpare i lägenheter.
Hur är det med nackdelarna?
Intresset kan snabbt börja stiga när din femårsperiod är uppe (Bild: Getty Images)
Omkring 300 000 människor i Storbritannien har nu köpt hus med tidigare förbundskansler George Osborne's Help to Buy equity -lånesystem.
Men det finns vissa brister i det-till exempel är systemet endast begränsat till nybyggda bostäder.
Sedan, efter fem avgiftsfria år, måste köparen börja betala ränta på lånet med 1,75% det första året, stiga med RPI-inflation plus 1% om året tills lånet betalas av.
Den genomsnittliga APR som systemet antar är 5,2%. För sammanhang, notera att Virgin har en tioårig fast ränta på 2,7%.
Det finns mer. Lånet är ett eget lån, så det som måste betalas tillbaka är en procentandel av husets värde vid försäljningsstället. Det betyder att om du lånat 40 000 pund för att köpa ett hus för 200 000 pund (20%) och värdet stiger till 400 000 pund måste du betala tillbaka 80 000 pund.
City-vakthund Financial Conduct Authority har tidigare också varnat för att systemet kan göra låntagarna mer utsatta för eventuella förändringar i de ekonomiska förhållandena.
Det stod: En stillastående bostadsmarknad, i kombination med 'nybyggnadspremien', skulle kunna se ett minskat antal återlåningsalternativ i förhållande till en egendom som inte hjälper till att köpa.
De är också mer benägna att möta negativt eget kapital om fastighetspriserna börjar sjunka.
Nybyggnationer kan falla avsevärt i värde när köparen har flyttat in, vilket innebär att konsumenten omedelbart riskerar mer negativt eget kapital.
Det finns några andra brister att vara medveten om.
1. Procenttal
Ditt lån är baserat på en procentandel av ditt bostads värde, som kan förändras när bostadsmarknaden fluktuerar.
Så om ditt hem stiger i värde kommer du att behöva betala tillbaka mer än vad staten ursprungligen lånat dig - inte exakt vad du lånat.
Till exempel, om du tog ett 20% Hjälp för att köpa eget lån på en fastighet värd £ 180 000, skulle detta lån vara värt £ 36 000. Men om ditt hus har stigit i värde till 200 000 pund när du kommer att sälja, måste du betala tillbaka 40 000 pund (20% av 200 000 pund).
2. Ditt lån blir dyrare
Efter din femåriga räntefria period kommer du att betala ytterligare 1,75% ränta under ditt sjätte år att ha lånet. Efter detta kommer dina räntor att öka baserat på detaljhandelsprisindex (RPI), plus 1%.
3. Alla banker är inte ombord
Hjälp att köpa bolån, som i allmänhet är generösare än vanliga bolån, erbjuds inte av alla långivare och vissa har tuffare kriterier att följa-till exempel begränsningar för kommersiella enheter i nybyggda block.
En mäklare kan hjälpa dig att väga ut dina alternativ.
när kommer maleficent ut uk
4. Det kan vara svårt att remortera
Hjälp att köpa kan också orsaka problem när du vill remortera. Detta beror på att en hel del remortgage -affärer endast är tillgängliga för dem som har betalat av sitt eget lån - men med detta säger långivare långsamt att slappna av sina restriktioner för köpare som närmar sig slutet av deras löptid.
Help to Buy -schemat tar också ut en fast £ 115 -avgift för remortgage.
5. Köphjälp är endast tillgänglig på nybyggda hem
Help to Buy -systemet är begränsat till nybyggda fastigheter, så om du vill ta en inteckning på en äldre fastighet måste du spara upp en större insättning själv.
6. Du behöver tillstånd för att göra förbättringar
Om du vill göra hemförbättringar på en fastighet som du köpte med hjälp av ett lån för att köpa eget kapital måste du få tillstånd innan du fortsätter och betala en administratörsändring om det går vidare.
7. Du kan fastna i negativt eget kapital
Många experter tror att bostäder inom Help to Buy -systemet är för dyra, vilket medför många problem.
Negativitetskapital uppstår när marknadsvärdet på en fastighet faller under det återstående beloppet för att betala tillbaka på en inteckning.
Det betyder att du faktiskt är skyldig mer än fastigheten är värd.
Hur kan jag ansöka om ett hjälpmedel för att köpa lån?
Schemat är endast tillgängligt för nybyggda fastigheter (Bild: Getty Images/Westend61)
De som hoppas kunna använda 2021 -systemet kan nu ansöka om nybyggda bostäder - de kan vara 'reserverade' medan de fortfarande köps.
För att registrera dig för hjälp med att köpa och hitta de kvalificerade fastigheterna i ditt område måste du kontakta en registrerad agent i ditt närområde.
När du väl har hittat en fastighet som uppfyller kriterierna kan du behöva betala runt £ 500 för att ta bort den från marknaden.
När du sedan har fått ett erbjudande accepterat måste du gå igenom en hjälp för att köpa -agent för att ansöka om systemet och en behörighet att fortsätta - vilket gör att du kan slutföra köpet.
Hur är det med Skottland, Wales och Nordirland?
Det finns olika regler i Storbritannien.
Lånesystemet för aktier fungerar något annorlunda i Skottland och Wales.
I Skottland kan du få ett 15% eget lån på en fastighet som är upp till 200 000 pund. Det skiljer sig också från det engelska systemet eftersom lånet är räntefritt för sin livstid, snarare än bara 5 år.
I Wales kommer aktielånet att täcka högst 20% av värdet på ett nybyggt hus till ett värde av upp till 300 000 pund. Liksom det engelska systemet finns det en femårig räntefri period.
Det finns för närvarande inget eget lånesystem i Nordirland, även om de erbjuder andra former av hjälp till dem som vill köpa ett hem.
