Hjälp att köpa ISA förklarad-sista chansen för dig att göra anspråk på regeringen £ 3000 bonus

(Bild: PA)

Att spara in en insättning för att sätta ner på ett första hem är kanske den största barriären som människor möter när de vill köpa.

Därför beslutade regeringen i ett försök att få folk upp på fastighetsstegen att erbjuda lite hjälp.

År 2015 lanserades hjälp-att-köpa ISA-vilket gav människor som var beredda att engagera sig för att spara pengar så mycket som £ 3000 extra vardera för att köpa ett hem.

gino d acampo namnbyte

Men fyra år efter lanseringen är den populära produkten på väg att stängas.

Klockan tickar, eftersom alla som vill öppna en hjälp-att-köpa ISA och har skjutit upp den nu bara har en månad på sig att göra det, säger Laura Suter, personlig ekonomisexpert på AJ Bell.

'Efter den 30 november kan ingen öppna ett nytt konto när regeringen fasar ut hjälp för att köpa ISA.'

Men om du inte redan har en, eller hur? Vi tar en titt på fördelarna och nackdelarna med det sparande som snart ska stängas.

Vad hjälp-att-köpa ISA erbjuder

(Bild: PA)

I grunden lägger hjälp-till-köp-ISA till 25p för varje pund du sparar till ditt första hem.

Det finns dock en gräns för hur mycket du kan spara och hur du sparar det.

För det första kan du bara spara £ 200 i månaden till en hjälp att köpa ISA-även om de låter dig sätta in £ 1200 under den första månaden.

semester återbetalning martin lewis

För det andra slutar regeringen att lägga till bonuspengarna på £ 3000 - så när du har sparat £ 12 000 - och du måste ha sparat minst 1600 £ för att få bonusen alls.

Bonuspengarna är bara tillgängliga efter att du har bytt kontrakt med säljaren på ditt första hem, men resten av pengarna du lägger in kan nås utan straff för något annat om du behöver dem.

För att vara berättigad måste du vara 16 år eller äldre och aldrig ha ägt eller delägt en fastighet någonstans i världen.

Pengarna kan användas på fastigheter värda upp till 450 000 pund i London, eller upp till 250 000 pund utanför London.

Varför är hjälp-att-köpa ISA kontroversiell?

Här är vad du kan behöva tänka på

Problemet är hur pengarna når dig när du så småningom försöker använda dem för att köpa ett hem.

Eftersom pengarna inte kan nås om du inte använder dem för att köpa ett hem, behöver du bevis på att du använder dem på det sättet.

I allmänhet begärs pengarna när du byter kontrakt på den plats du vill köpa.

Men den tid det tar att få ut kontanterna är helt urkörd med den tid det tar att slutföra köpet av huset.

Medan du för det mesta får nycklarna cirka 10 dagar efter byte av kontrakt - och i vissa fall tar det bara några timmar - tar det i genomsnitt sju veckor för att få hjälp att köpa ISA -bonuspengar.

Det betyder att även om pengarna når dig, kommer de ofta för sent för att hjälpa till med kostnaden för att köpa ett hem och lämnar många människor som lånar pengar från vänner och familjer för att täcka klyftan.

Varför återkallas hjälp-att-köpa ISA?

(Bild: PA)

En nyare form av ISA har lanserats som tar platsen för hjälp-att-köpa ISA- livstid ISA .

Livstids ISA erbjuder också 25% bonus till sparare som använder pengarna för att köpa sitt första hem - men det är ungefär där likheterna slutar.

Först måste du vara 18 för att öppna en livstid ISA - inte 16 - och du kan inte öppna en om du är 40 år eller äldre.

För det andra kan du lägga upp till £ 4000 per år i en livstid ISA på vilket schema du vill, medan du med en hjälp att köpa ISA bara kan spara £ 200 i månaden efter den första månaden.

Det betyder att du kan få en hel del mer statliga kontanter totalt med livstids ISA (upp till 32 000 £ faktiskt).

(Bild: E +)

dag prick kommer itv

Men hjälpen för att köpa ISA -bonuspengar släpps också snabbare (efter 3 månader), medan du måste ha haft en livstid ISA i ett år innan du kan använda bonuspengarna för ett hem.

Det finns också skillnader om vad som händer när du tar ut pengarna.

Du kan få tillgång till dina pengar för vad du vill med en hjälp för att köpa ISA, du får bara inte bonusen, med en livstid ISA kan du förlora pengar om du använder dem till någonting utom ett första hem innan du fyller 60.

rickshaw challenge route 2018

Uppåtsidan är att om du köper ett hus kommer bonuspengarna direkt med en livstid ISA, snarare än att behöva vänta på det som du gör med en hjälp att köpa.

Sedan finns det skillnader mellan vad du kan köpa - med ISA: s livstid kan du köpa hem upp till 450 000 pund, medan hjälpen för att köpa ISA -pristak är 250 000 pund överallt utom London (där det är 450 000 pund).

Ska jag öppna en hjälp-att-köpa ISA då?

Martin Lewis har ett enkelt svar

Läs mer

Topppengar

Pengesexperten Martin Lewis har ett enkelt svar på den här - baserat på hur lite de kostar att öppna.

'Om du tror att du behöver dessa men inte är säker, bara öppna dem. Du behöver £ 1 i en hjälp att köpa ISA senast den 30 november eller förlorar du möjligheten, skrev Martin i sitt veckovisa nyhetsbrev i juni.

Det beror på att medan de stänger för nya aktörer den 30 november i år, fortsätter det att fungera fram till 2029 om du öppnar en nu.

'Men om du är redo att börja spara och vill ha hjälp med att köpa ISA, är det bäst eftersom du kan spara upp till 1 200 £ i en hjälp att köpa under den första månaden, och bara 200 £/månad efter, är det bäst att vänta tills du har maxbeloppet för att öppna det, så länge det är före den 30 november, tillade Martin.

Och även om du ändrar dig senare är den goda nyheten att du inte har tappat pengarna eftersom du kan få tillbaka alla dina pengar senare - om inte bonusen.