Paperchase, som specialiserat sig på gåvor och stationära, tar vanligtvis in 40% av sina årliga intäkter över jul(Bild: Bath Chronicle)
En av Storbritanniens mest kända brevpapperskedjor är på gränsen till administration med mer än 1 500 jobb i fara.
Paperchase, som grundades för mer än femtio decennier sedan, lämnade ett meddelande om att utse administratörer på tisdagen i ett försök att rädda sina 127 butiker 46 koncessioner.
Bokföringsjätten PwC hanterar processen, vilket kommer att ge kedjan 10 dagar att påbörja omstruktureringssamtal.
Det kommer när majoriteten av dess 1 500 anställda stannar kvar i enlighet med begränsningarna.
Paperchase, som är specialiserat på presenter och brevpapper, sa att det vanligtvis tar in 40% av sina årliga intäkter över jul.
Men i december stängdes majoriteten av dess 173 butiker - inklusive butikerna i varuhus och stationer - i enlighet med Covid -19 -vägledning.
Flytten kommer att ge företaget tillräckligt med andningstid för att ta reda på hur de ska omstruktureras (Bild: Derby Telegraph)
En talesman för Paperchase berättade för NEWSAM Money att åtgärder för att dämpa viruset inför jul hade utsatt 'outhärdlig belastning för detaljhandeln över hela landet'.
Företaget tackade personalen för deras hårda arbete under pandemin och sa att det arbetar hårt för att hitta en lösning.
'De kumulativa effekterna av lockdown ett, lockdown två - i början av julhandelsperioden - och nu har de nuvarande restriktionerna belastat detaljhandelsföretag över hela landet.
lee ryan och liz mcclarnon
'Paperchase är inte immun trots vår starka onlinehandel. Utan lockdown har vi handlat bra, men eftersom landet står inför ytterligare restriktioner under några månader framöver måste vi hitta en hållbar framtid för Paperchase.
'Vi arbetar hårt för att hitta den lösningen och denna NOI är en nödvändig del av detta arbete. Det är inte den situationen vi ville vara i. Vårt team har varit fantastiskt under hela året och vi kan inte tacka dem tillräckligt för deras stöd. '
Att lämna ett avsiktsmeddelande är en juridisk åtgärd som skyddar Paperchase från sina fordringsägare i 10 dagar. Det betyder att företaget har knappt två veckor kvar
Få de senaste pengaråd, nyheter och hjälp direkt till din inkorg - registrera dig på NEWSAM.co.uk/email
Paperchase, som sysselsätter 1 500 anställda, inledde först omstruktureringssamtal i mars 2019.
Det drev igenom ett företags frivilliga arrangemang (CVA), ett räddningsavtal som syftar till att minska kostnader och skulder.
Återförsäljaren sänkte hyrorna på 100 butiker, inklusive halvering av kostnaderna på 28 platser i tre månader.
Ytterligare 70 butiker hade sin hyra knuten till omsättningen, medan vissa butiker stängde.
Private Capital Primary Capital stödde en managementköp på 20 miljoner pund av Paperchase 2010 från misslyckade amerikanska bokhandlare Borders.
Det försökte sälja brevpapperskedjan fem år senare, men processen skrinlagdes efter att inte ha fått tillräckligt höga erbjudanden.
Återförsäljarens förluster sjönk från £ 6,3 miljoner till £ 10,3 miljoner för året till februari 2019, enligt sin senaste redovisning. Omsättningen sjönk med 5% till £ 125 miljoner.
