Santander sänker räntan på 123 för tredje gången bland varningar om negativa räntor

Under sin storhetstid betalade 123 -kontot 3% ränta(Bild: AFP/Getty Images)

west ham v liverpool tv

Santander förbereder sig på att sänka räntorna på sitt flaggskepps 123 -konto till en all time low, vilket påverkar upp till 4 miljoner betalkontoninnehavare.

Den spanska långivaren kommer att sänka räntorna den 12 april, vilket innebär att de totala utbetalningarna till bara 0,3%.

Det är det senaste i en rad sänkningar efter att Bank of England sänkt basräntan - som används för att jämföra räntor - till ett historiskt lägst på 0,1% förra året.

Kontot betalar för närvarande 0,6% - mer än hälften av vad det betalade i vintras - med 1,15%.

Men cashback kommer inte att förändras och kommer att ligga på upp till £ 15 i månaden, sa banken.

Santander sa att det har sänkt avgiften på 123 -kontot från £ 5 till £ 4, för att sammanfalla med de senaste ändringarna, men även med sänkningen betyder det att räntan på saldon har sjunkit med 80% medan avgiften har sjunkit med bara en femtedel över samma period.

Kontot betalar för närvarande 0,6% - mer än hälften av vad det betalade i vintras - med 1,15%

Det högsta som kan tjänas in efter att £ 48 årsavgift har beaktats är bara £ 192, ned från £ 420 när kontot kostade £ 5 i månaden men betalade 1,5%

Santanders 123 Lite -konto, som kostar £ 2 i månaden och betalar cashback men ingen ränta, kommer inte att ändras.

Få de senaste pengaråd, nyheter och hjälp direkt till din inkorg - registrera dig på NEWSAM.co.uk/email

Susan Allen, chef för detaljhandel och affärsbanker på Santander, sa: 'Med Bank of Englands basränta kvar på sin lägsta nivå på rekord och betydande sänkning av räntorna på löpande och sparkonton i hela branschen har vi tagit svårt beslut att sänka räntan på våra 123, utvalda och privata löpande konton.

'Men genom att sänka månadsavgiften har vi säkerställt att kontona fortsätter att ge kunderna ett långsiktigt vardagligt värde, och Santander är fortfarande den enda banken som erbjuder både krediträntor och cashback på hushållsräkningar.'

Den bästa räntan som erbjuds av ett löpande konto kommer från Nationwide, även efter sänkningen förra året.

FlexDirect -kontot betalar fortfarande 2% ränta på upp till £ 1500 under de första 12 månaderna, förutsatt att kunderna betalar in £ 1000 i månaden.

De senaste räntesänkningarna är kopplade till grundräntan, som har sjunkit till bara 0,1% sedan pandemin började.

Nu, Bank of England har varnat långivare att förbereda sig för noll - eller potentiellt negativa - räntor .

områden som riskerar att stängas av

Att ta negativa räntor skulle faktiskt innebära att kunderna skulle behöva betala för att behålla sina pengar på en bank.

Detta innebär att kunderna istället skulle behöva betala ränta - vilket Bank of England hoppas skulle uppmuntra människor att spendera.

(Bild: Bloomberg via Getty Images)

Detta finns redan i delar av Europa, men HSBC sa i många länder att det inte har haft önskad effekt.

Susan Allen, verkställande direktör för detaljhandel och affärsbanker på Santander UK, har tidigare sagt till Commons Treasury Select Committee att den förbereder sig för ett sådant drag.

'Vi är redo i många delar av banken, men det finns några äldre system som aldrig byggdes för negativa räntor', heter det i ett uttalande.

Att anpassa dessa system kan ta 12 till 18 månader, sa den spanska banken.

Bank of England konsulterar för närvarande med långivare för att se om de skulle klara negativa räntor.

Biträdande guvernör Sam Woods sa att banker och byggföreningar i Storbritannien borde vara redo för ett sådant drag.

'Som en del av detta arbete begär vi specifik information om ditt företags nuvarande beredskap att hantera en noll bankränta, en negativ bankränta eller ett nivåskiktat system för reserversättning - och de steg du måste vidta för att förbered dig för genomförandet av dessa, säger han.

Vissa banker har också sagt att de kan införa obligatoriska bytesavgifter för att kompensera bristen .

Vilka nollräntor skulle betyda för dig

(Bild: Getty)

I teorin betyder 0% ränta att du skulle tjäna ingenting på ditt sparande medan minusräntor faktiskt kan kostar dig.

'Utsikterna till negativa räntor kan komma som ytterligare ett slag för sparare som kanske tror att räntorna inte skulle kunna sänkas,' förklarar Eleanor Williams på Moneyfacts .

'Sparekonton med variabel ränta kan komma att möta ytterligare räntesänkningar om basräntan skulle gå något lägre, och om vi går in på negativa räntor finns det möjlighet att se konton som tar betalt i framtiden.'

Även om konkurrensen på marknaden kan göra detta osannolikt, varnar Williams för att vissa sparkonton kan gå den här vägen - lite som hur vissa löpande konton tar ut en avgift.

'Om service- eller innehavskostnader skulle tas in, måste dessa noggrant tas med i spararnas beräkningar, och helst bör alla avgifter övervakas av ett oberoende organ', säger hon.

'De sparare med större insättningar kan komma att ta ut en avgift för att hålla sådana medel hos en institution, så spridning av förmögenheten kan mycket väl bli vanlig praxis om detta skulle hända. De som säkrar ett fasträntekonto nu skulle vara skyddade för dess löptid om räntorna skulle sjunka ytterligare i framtiden, men sparare måste vara bekväma med att låsa in sin sparpott för den period de väljer.

vad betyder nummer 22

'Sparsektorn förblir flytande, och därför är det kanske viktigare än någonsin för sparare att shoppa efter en konkurrenskraftig affär och hålla ett öga på den ständigt föränderliga marknaden.'

Vad ska jag göra med mina pengar istället?

Om du är orolig för att förlora ännu mer på ditt sparande är dessa dina alternativ just nu:

• Lås dina pengar på ett fast konto: Fasta sparare erbjuder en fast ränta för en viss period - ofta upp till fem år - så om du är orolig för att räntorna ska sjunka ytterligare kan du lägga dina pengar på ett av dessa konton (förutsatt att du inte behöver tillgång till dem över fastställd period). Just nu betalar Aldermore Bank 1,15% till dem som låser bort £ 1000 eller mer i två år.

• Jag kan behöva nödåtkomst till mina kontanter: Enkel åtkomstkonton som Coventry Building Society: s 0,96% sparare betalar anständiga belopp men räntorna är variabla - vilket betyder att de kommer att fluktuera med basräntan. Se upp för termen & apos; fixed & apos; eftersom dessa ger lite mer sinnesro.

• Spara på ett specialistkonto: Dra nytta av konton som är utformade för att hjälpa dig att nå dina sparmål. Till exempel Livstid isa betalar 25% upp till £ 4 000 per år och kan hjälpa dig att köpa ett hus eller spara till din pension. På samma sätt är regeringens Hjälp att spara konto betalar en 50% bonus och är tillgänglig för miljoner av dem med låga inkomster. Du kan spara upp till 50 £ i den i månaden.

• Rensa din skuld: Om du har utestående lån och för närvarande betalar mer på dem i ränta än du tjänar på ditt sparande, överväg att använda kontanterna för att rensa dessa utestående saldon. Med osäkra tider framöver kan det vara en stor skillnad att vara skuldfri. Om du inte har några lån men har en inteckning, överväga överbetalningar istället (men var medveten om avgifter för detta).